EURIBOR: Quando baixam as taxas de juro (e a inflação)?

Nos últimos anos, as taxas de juro têm sido um tema quente para quem tem um crédito habitação ou pretende contratar um. Com as recentes decisões do Banco Central Europeu (BCE), muitos se perguntam: afinal, quando vão baixar as taxas de juro? E qual o impacto disso no meu orçamento?

Vamos esclarecer tudo de forma simples e objetiva, com base nos dados mais recentes.

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Taxas de Juro BCE: O que influencia a EURIBOR?

A EURIBOR (“Euro Interbank Offered Rate”) é a taxa à qual os bancos europeus emprestam dinheiro entre si. Esta taxa está diretamente ligada às decisões do BCE, que usa a política monetária para controlar a inflação e estabilizar a economia.

Em 2022 e 2023, o BCE aumentou as taxas de juro para conter a inflação, levando a EURIBOR a 6 meses a atingir valores superiores a 4% em 2023. No entanto, com a inflação a descer, o BCE já começou a sinalizar reduções. Em janeiro de 2026, as principais taxas EURIBOR rondam valores muito próximos dos 2% em todos os prazos mais usados.

Qual é o papel da inflação nas taxas de juro?

Depois de anos de aumentos nos preços — com picos históricos em 2022 e 2023 —, a inflação começou finalmente a estabilizar. Segundo o Banco de Portugal, a inflação anual estimada na zona euro em dezembro de 2025 estava em cerca de 2,0% — praticamente no objetivo do BCE.

Mas o que isto significa, na prática?

• Os preços continuam a subir, mas mais devagar.
  O cabaz de bens analisado pelo INE mostra aumentos moderados em alimentação, energia e rendas.

• O BCE ganha margem para baixar as taxas.
  Com a inflação controlada, a política monetária pode ser mais flexível — e foi isso que empurrou a EURIBOR para baixo.

• As famílias sentem alívio nas prestações.
  A cada descida de 0,5 pontos percentuais na EURIBOR, a prestação média pode baixar entre 30 e 50 euros por mês, num crédito de 150.000 euros a 30 anos.

Em janeiro de 2024, a inflação era de 3,8%. Em 2025, rondou os 2%. Atualmente (início de 2026), o BCE tem mantido as taxas diretoras estáveis, sem cortes adicionais anunciados, porque a inflação está próxima do objetivo e a economia está a crescer de forma moderada.

Quando vai baixar a EURIBOR?

A EURIBOR já desceu de níveis muito mais altos em 2023 e 2024 e, no início de 2026, estabilizou num patamar perto dos 2%. Apesar de pequenas oscilações, não se esperam cortes substanciais no curto prazo sem que haja nova dinâmica inflacionista ou económica.

• EURIBOR a 3 meses — Em 1 de março de 2025 estava em 2,464%. Atualmente, a meio de Janeiro está entre 2,026% e 2,033%

• EURIBOR a 6 meses — Em início de Março 2025 recuou para 2,331%. Em Janeiro 2026, ainda está mais reduzida está em torno de 2,143%.

• EURIBOR a 12 meses — Em Maio 2025 estava em aproximadamente 2,045%. Em Janeiro de 2026, o valor já ronda os 2,253%.

Quando vão descer os juros?

A grande pergunta é: quando é que o BCE vai efetivamente reduzir as taxas?

Esta já tem resposta: o Banco Central Europeu iniciou o ciclo de descida das taxas de juro em junho de 2025, com um primeiro corte de 0,25 pontos percentuais, após quase dois anos de política monetária restritiva.

Desde então, efetuou dois novos cortes, em setembro e outubro de 2025, totalizando 0,75 pontos percentuais de redução até ao momento.

O ritmo de descidas abrandou nos meses seguintes, à medida que a inflação se estabilizou em torno dos 2,1% e a economia da zona euro mostra sinais de recuperação moderada.

Mas qual é o impacto desta descida no meu crédito habitação? Se tens um crédito com taxa variável, a queda da EURIBOR já está a traduzir-se em prestações mensais mais baixas.

Em média, por cada descida de 0,5 pontos percentuais na EURIBOR, podes poupar entre 30 e 50 euros por mês, dependendo do montante em dívida e do prazo restante do teu empréstimo.

O que posso já fazer?

Se tens taxa variável, fica atento às revisões da tua prestação, se tens taxa fixa e queres beneficiar da descida, podes analisar uma transferência de crédito para uma taxa mais vantajosa.

Simula diferentes cenários para perceber o impacto da descida no teu orçamento familiar.