Como escolher um PPR?

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PPR

Nem todas as pessoas conseguem manter o seu nível de vida na reforma. Entre as soluções que permitem juntar dinheiro para esta fase, uma das mais populares são, sem dúvida, os Planos Poupança Reforma (PPR). Descubra, neste artigo, em que consistem estas aplicações financeiras, qual a oferta que existe no mercado e como escolher a melhor para si.

A verdade é que se chegar ao seu banco e perguntar como pode poupar para a reforma, o tipo de aplicação que mais lhe vai ser aconselhado são os PPR. E não é de estranhar, dado ser o produto ideal para um consumidor que não tem disponibilidade para gerir uma carteira de ativos.

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O que é um PPR?

Um PPR é uma aplicação financeira de longo prazo que permite juntar dinheiro até à idade da reforma, gerando um retorno adicional consoante a respetiva taxa de juro anual.

Neste tipo de aplicação, o aforrador entrega um dado montante a uma sociedade gestora de fundos de pensões ou a uma companhia de seguros que, por sua vez, irão investir esse dinheiro para que gere retorno.

Os PPR podem assumir duas formas: de fundos ou de seguros (sendo esta última a mais comum).

Desta forma, um PPR permite ir amealhando algumas poupanças progressivamente – e cabe-lhe a si escolher entre fazer apenas uma entrega inicial ou contratar um plano de reforços periódicos e automáticos – até se chegar à idade da reforma, gerando assim um complemento adicional à pensão que é atribuída pelo Estado.

Para decidir que valor investir todos os meses num PPR, basta contabilizar o montante de que não precisa no imediato. Por exemplo, se depois de pagar todas as despesas fixas do mês (casa, carro, eletricidade, pacote de telecomunicações, etc.) ainda considera que pode pôr algum dinheiro de parte, deve canalizá-lo para o PPR que escolher.

Qual a diferença entre fundos PPR e seguros PPR?

Enquanto que os fundos PPR são semelhantes aos fundos de investimento mobiliário, baseando-se em unidades de participação que possuem determinado valor (divulgado diariamente na CMVM) que vai oscilando consoante o mercado, os seguros PRR são seguros de capitalização através dos quais a seguradora aplica o montante que o aforrador investiu num fundo autónomo, possuindo capital garantido e rendimento mínimo.

Portanto, pode dizer-se que a grande diferença entre estas duas opções reside essencialmente no nível de risco associado ao capital e ao rendimento: no caso dos fundos, pode acontecer que o aforrador até perca parte do dinheiro que investiu, mas pode, por outro lado, vir a auferir um rendimento muito superior ao que teria com seguros de capitalização.

O nível de risco é, portanto, o grande fator distintivo. Maior risco normalmente garante um rendimento mais elevado e vice-versa. Para as pessoas mais avessas ao risco, os melhores PPR são os de seguros.

Mas como saber se deve ou não correr riscos neste sentido? A resposta depende crucialmente da sua idade e do quão próximo se encontra da reforma.

Quanto mais jovem se é, mais fácil é correr riscos, porque se dispõe de mais espaço temporal para se poder gerir uma aplicação mais complexa como um PPR sob a forma de fundo (especialmente se parte deste investimento for em ações).

Para quem tem uma idade mais perto da reforma, pode não valer a pena estar a correr riscos de perder as poupanças acumuladas.

Resgate PPR: em que situações se pode fazer sem penalização?

Uma das grandes características que define estes produtos financeiros assenta no facto de só poderem ser resgatados (ou seja, só pode levantar o dinheiro acumulado) sem sofrer penalizações nas seguintes situações:

  • Reforma por velhice;
  • A partir dos 60 anos de idade (mas desde que o PPR tenha sido subscrito há mais de cinco anos);
  • Desemprego de longa duração;
  • Verificação de incapacidade permanente para o trabalho;
  • Doença grave de algum membro do agregado familiar;
  • Em caso de morte do titular do PPR (situação na qual o montante acumulado é entregue aos herdeiros ou a um beneficiário designado ainda em vida);
  • Para pagar a prestação do crédito habitação.

Como escolher o melhor PPR?

A comparação entre Planos Poupança Reforma deve ser levada a cabo com base no retorno que geram, isto é, tendo em conta a taxa de juro, mas não só. É muito importante que olhe também para as comissões que lhe podem ser cobradas.

Tal como é possível visualizar na tabela abaixo, os PPR possuem três tipos de comissões associadas:

  • Comissões de subscrição: são pagas no momento da subscrição do PPR ou sempre que realize reforços no montante investido. Exemplificando: se quiser subscrever um PPR com 1.000 euros e a comissão de subscrição for de 2,5%, então, na realidade, o valor que está a investir inicialmente será de 975 euros (1.000 – 25). O mesmo acontecerá de cada vez que efetuar reforços;
  • Comissões de transferência: aplicam-se apenas aos PPR sob a forma de seguros e são cobradas caso pretenda transferir o seu PPR para outro tipo de produto;
  • Comissões de reembolso: são cobradas no momento do resgate do PPR.

Quanto mais elevadas forem as comissões, mais baixo será o retorno total que pode obter.

Na tabela abaixo constam 23 soluções de PPR sob a forma de seguros de capitalização, de diversas seguradoras (algumas delas associadas a instituições financeiras):

Quais os melhores PPR em 2021?
PPR Seguradora Rendibilidade Efectiva Comissão de Subscrição Comissão de Transferência Comissão de Reembolso Taxa de Gestão Anual Capital Garantido Rendibilidade Garantida
 Últimos 3 Anos Último Ano Mín. Máx. Mín. Máx. Mín. Máx.
PLANO POUPANÇA REFORMA – PSN P.S.N. – Mutua de Seguros 4,35% 4,15% 0% 0% 0,5% 0,5% 0% 0% 0,5% Sim Sim
Lusitania Poupança Reforma PPR (71D5) Lusitania-Vida 3,48% 3% 0% 2% 0,5% 0,5% 0% 2% 1,2% Sim Sim
Lusitania Poupança Reforma PPR (DECO P 71G6) Lusitania-Vida 3,48% 3% 0% 0% 0,5% 0,5% 0% 0% 1,2% Sim Sim
Lusitania Poupança Reforma PPR (DECO PI 71G7) Lusitania-Vida 3,48% 3% 0% 0% 0,5% 0,5% 0% 0% 1,2% Sim Sim
Valor Mais PPR (71D8) Lusitania-Vida 3% 3% 0% 40% 0,5% 0,5% 0% 0% 1,02% Não Não
CAPITAL DIFERIDO CD BA PPR España, S.A. 2,66% 2,64% 0% 18% 0,5% 0,5% 0% 15% 0,45% Sim Sim
GENERALI PPR +SEGURO (Prémios Únicos) Generali Vida 3,17% 2,5% 0% 2% 0,5% 0,5% 0,5% 1,5% 1% Sim Sim
GENERALI PPR +SEGURO (Prémios Periódicos) Generali Vida 3,17% 2,5% 0,50% 2,5% 0,5% 0,5% 0,5% 1,5% 1% Sim Sim
Prévoir PPR PP v2018 (TT 0%) Prévoir Vie n/a 2,25% 0% 2% 0,5% 0,5% 0% 2% 0,5% Sim Não
Prévoir PPR PU v2018 (TT 0%) Prévoir Vie n/a 2,25% 0% 2% 0,5% 0,5% 0% 2% 0,5% Sim Não
MISTO BA PPR España, S.A. 2,25% 2,23% 0% 29% 0,5% 0,5% 0% 15% 1,1% Sim Sim
PPR Rendimento Total (71E5) Lusitania-Vida 1,5% 1,5% 1% 1% 0,5% 0,5% 0% 1% 0% Sim Sim
PPR SUPER RENDIMENTO – Série 4 Real Vida n/a 1% 0% 0,5% 0,5% 0,5% 0% 0% n/a Sim Sim
VIVAPPRXXI Una Vida 1,8% 0,9% 0% 3% 0% 0,5% 0% 0% 0,16% Sim Sim
CA PPR [Capital] CA Vida 0,56% 0,85% 0% 0% 0,50% 0,5% 2% 2% 1,5% Sim Não
ALLIANZ PPR ACTIVO (491) Allianz 0,5% 0,5% 0% 1,5% 0% 0,5% 0% 0% 0,5% Sim Sim
Vida PPR Rendimento Garantido 03 Bankinter Seguros de Vida 0,9% 0,45% 0% 1% 0% 0% 0% 2% 1,5% Sim Sim
Real PPR R20 Real Vida n/a 0,25% 0% 0% 0,5% 0,5% 0% 0% 0% Sim Sim
PPR+ Ageas Vida 0,35% 0,25% 1,5% 1,5% 0,5% 0,5% 0% 2% 0% Sim Não
Leve PPR Uni – 2ª série Fidelidade 0,4% 0,2% 0% 0% 0,5% 0,5% 0% 0,5% 0% Sim Sim
PPR Garantido Mapfre Seguros de Vida 0,88% 0,11% 0% 0,8% 0,5% 0,5% 0% 2% 5% Sim Sim
BPI Garantia PPR BPI Vida e Pensões n/a 0,1% 0% 0% 0% 0,5% 0% 1% 0% Sim Sim
BPI Reforma Aforro PPR BPI Vida e Pensões 0,08% 0% 0% 0% 0% 0,5% 0% 1% 0,22% Sim Sim

Fonte: Autoridade de Supervisão de Seguros e Fundos de Pensões (ASF).
Dados recolhidos a 3 de fevereiro de 2021.

Dentro dos PPR em análise, o que obteve maior rendibilidade efetiva no último ano civil foi o Plano Poupança Reforma da P.S.N. – Mútua de Seguros (4,15%), tendo-se registado, nos últimos três anos, uma rendibilidade efetiva média de 4,35% neste produto.

É possível constatar que existem muitos PPR que não cobram comissões de subscrição e quase todos possuem capital garantido, sendo que 5 não garantem rendibilidade.

Como saber quanto está a ganhar com um PPR?

Se optar pela solução mais comum – a dos seguros PPR -, normalmente a seguradora envia-lhe, todos os anos via correio, uma carta com a indicação do saldo acumulado, do rendimento que já auferiu até à data e ainda das comissões cobradas.

Se, por acaso, já possui um PPR, tem a certeza de que escolheu a melhor opção? Será que não poderia estar a obter mais retorno?

Para descobrir a resposta a estas questões, tenha atenção, em primeiro lugar, ao extrato que o banco lhe envia anualmente, que contém a informação de quanto é que o seu PPR está a render. Por exemplo, se o retorno que está a obter é de 0,01%, então claramente não tem um bom PPR e o melhor é mudar o quanto antes.

Todavia, se possui um PPR antigo com uma elevada taxa de rendibilidade, não vale a pena mudar.

Uma vez que existe sempre alguma disparidade entre o valor que se recebe de ordenado e a pensão que depois é atribuída pelo Estado, um PPR permite ter algum conforto adicional na reforma e, consequentemente, manter o nível de vida que já se tinha.

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Sobre Rafael Outeiro

Licenciado em Relações Públicas e Comunicação Empresarial pela Escola Superior de Comunicação Social, é responsável pela redação de artigos financeiros para o ComparaJá.pt. Através da sua experiência na escrita de conteúdos em projetos como o TEDxULisboa, quer transformar o mundo das finanças pessoais num espaço para a partilha de ideias.

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