EURIBOR: Quando baixam as taxas de juro (e a inflação)?

Nos últimos anos, as taxas de juro têm sido um tema quente para quem tem um crédito habitação ou pretende contratar um. Com as recentes decisões do Banco Central Europeu (BCE), muitos se perguntam: afinal, quando vão baixar as taxas de juro? E qual o impacto disso no meu orçamento?

Vamos esclarecer tudo de forma simples e objetiva, com base nos dados mais recentes.

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Taxas de Juro BCE: O que influencia a EURIBOR?

A EURIBOR (“Euro Interbank Offered Rate”) é a taxa à qual os bancos europeus emprestam dinheiro entre si. Esta taxa está diretamente ligada às decisões do BCE, que usa a política monetária para controlar a inflação e estabilizar a economia.

Em 2022 e 2023, o BCE aumentou as taxas de juro para conter a inflação, levando a EURIBOR a 6 meses a atingir valores superiores a 4% em 2023. No entanto, com a inflação a descer, o BCE já começou a sinalizar reduções. Atualmente, a EURIBOR a 6 meses está em cerca de 2,33% (junho de 2025), tendo registado uma descida significativa face aos 3,83% de fevereiro, mantendo-se a tendência de queda.

Qual é o papel da inflação nas taxas de juro?

Depois de anos de aumentos nos preços — com picos históricos em 2022 e 2023 —, a inflação começou finalmente a estabilizar. Segundo o Banco de Portugal, a inflação deverá fixar-se nos 2,1% em 2025, aproximando-se da meta de 2% definida pelo BCE.

Mas o que isto significa, na prática?

• Os preços continuam a subir, mas mais devagar.
  O cabaz de bens analisado pelo INE mostra aumentos moderados em alimentação, energia e rendas.

• O BCE ganha margem para baixar as taxas.
  Com a inflação controlada, a política monetária pode ser mais flexível — e é isso que está a empurrar a EURIBOR para baixo.

• As famílias sentem alívio nas prestações.
  A cada descida de 0,5 pontos percentuais na EURIBOR, a prestação média pode baixar entre 30 e 50 euros por mês, num crédito de 150.000 euros a 30 anos.

Em janeiro de 2024, a inflação era de 3,8%. Em 2025, deverá rondar os 2,1%. Como resultado, o Banco Central Europeu iniciou em junho de 2025 o ciclo de redução das taxas de juro, numa tentativa de apoiar o crescimento económico após o período de política monetária restritiva.

Quando vai baixar a EURIBOR?

Os mercados financeiros apontam para uma redução progressiva da EURIBOR ao longo de 2025. Segundo análises recentes:

• EURIBOR a 3 meses: Em 1 de março de 2025 estava em 2,464%. Atualmente, a meio de Outubro está em cerca de 2,01%

• EURIBOR a 6 meses: Em início de Março 2025 recuou para 2,331%. Em Outubro, ainda está mais reduzida está em torno de 2,113%.

• EURIBOR a 12 meses: Em Maio 2025 estava em aproximadamente 2,045%. Em Outubro, o valor já ronda os 2,164%.

Quando vão descer os juros?

A grande pergunta é: quando é que o BCE vai efetivamente reduzir as taxas?

Esta já tem resposta: o Banco Central Europeu iniciou o ciclo de descida das taxas de juro em junho de 2025, com um primeiro corte de 0,25 pontos percentuais, após quase dois anos de política monetária restritiva.

Desde então, efetuou dois novos cortes, em setembro e outubro de 2025, totalizando 0,75 pontos percentuais de redução até ao momento.

Os analistas antecipam que o ritmo de descidas poderá abrandar nos próximos meses, à medida que a inflação se estabiliza em torno dos 2,1% e a economia da zona euro mostra sinais de recuperação moderada.

Mas qual é o impacto desta descida no meu crédito habitação? Se tens um crédito com taxa variável, a queda da EURIBOR já está a traduzir-se em prestações mensais mais baixas.

Em média, por cada descida de 0,5 pontos percentuais na EURIBOR, podes poupar entre 30 e 50 euros por mês, dependendo do montante em dívida e do prazo restante do teu empréstimo.

O que podes fazer?

Se tens taxa variável, fica atento às revisões da tua prestação, se tens taxa fixa e queres beneficiar da descida, podes analisar uma transferência de crédito para uma taxa mais vantajosa.

Simula diferentes cenários para perceber o impacto da descida no teu orçamento familiar.